Com assessoria da Veritas, aquisição da UDG Investimentos fortalece expansão da Blue3 em MG

A Blue3 Investimentos, com 23 escritórios espalhados pelo país, anuncia a aquisição da UDG Investimentos, com base em Poços de Caldas (MG), e forma uma operação com R$ 52 bilhões sob custódia, 60 mil clientes e 500 assessores. O negócio conta com a assessoria da Veritas, consultoria estratégica especializada em M&A, governança e estruturação empresarial no mercado financeiro, e reforça a presença da Blue3 em Minas Gerais, por conta das filiais que a UDG mantém em Poços de Caldas, Passos, Pouso Alegre, Lavras e Varginha.

Com R$ 2 bilhões sob custódia, a UDG tem em sua base tanto investidores em fase de consolidação patrimonial quanto nas etapas iniciais de investimentos. Esse público é composto por famílias, profissionais liberais, empresários e empresas. O escritório oferece uma diversidade de produtos, incluindo renda fixa, renda variável, crédito, previdência, seguros e câmbio, além de estruturas para cenários que exijam mais personalização.

Com a incorporação da UDG, a Blue3, que tem atuação nacional, fortalece seu ecossistema, que já cobre desde o investidor em fase inicial até o perfil de alta renda e private. Neste ano, além da UDG Investimentos, a Blue3 também comprou a Squad Capital e a All Investimentos. No ano passado, a empresa incorporou a Únimo Investimentos e a CMS Invest. Em 2024, já havia adquirido a M Capital Investimentos. "Esta operação mostra que a próxima etapa de consolidação do setor não será movida apenas por tamanho, mas pela construção de densidade regional. O interior de Minas Gerais reúne patrimônio empresarial relevante, relações de confiança de longo prazo e espaço para ampliar a oferta de soluções financeiras. Ao combinar a presença local da UDG com a escala e as capacidades da Blue3, a transação cria um ecossistema mais competitivo sem perder a proximidade que sustenta o relacionamento com o cliente", afirma Anderson Timm, CEO da Veritas.

Representando a UDG, a Veritas assessorou a transação de toda condução estratégica e jurídica das negociações e a definição dos compromissos pós-fechamento. A atuação também contemplou o desenho da governança para o período de integração, com foco na proteção dos interesses dos sócios, na preservação de valor e na criação das condições necessárias para a execução da tese no longo prazo.

Veritas soma sete operações em 2026

A aquisição da UDG pela Blue3 é o sétimo deal assessorado pela Veritas entre janeiro e julho deste ano, envolvendo escritórios de investimentos de diferentes regiões do país que somam mais de R$ 70 bilhões sob custódia. Entre as demais operações conduzidas pela Veritas neste ano estão a compra da Diagrama pela Barsi Investimentos, a fusão entre Nucleopar Investimentos e Virtue Invest, a aquisição da Gamma pela Nomos, a aquisição da iHub pela Fatorial Investimentos e a compra da Squad Capital pela Blue3 e o deal entre Inove Investimentos e Nauta Investimentos. A Veritas possui outros quatro mandatos em fase avançada de negociação.

A Veritas atua desde o início para estruturar um negócio que preserve valor e tenha condições reais de gerar resultados no longo prazo. O trabalho passa pela compreensão da tese por trás do negócio, pela modelagem econômica e societária, pela negociação estratégica e pela execução jurídica, além da proteção dos interesses dos sócios, da governança e da preparação para o pós-fechamento.

O volume de mandatos da Veritas reflete uma transformação estrutural do setor. O aumento dos custos de tecnologia, compliance e estrutura operacional, a busca por diversificação de receitas, a necessidade de profissionalização da gestão e a maior exigência dos clientes vêm elevando a importância da escala. Ao mesmo tempo, questões de sucessão, liquidez e planejamento patrimonial dos fundadores ampliaram a disposição para combinações estratégicas e operações de M&A.

"O M&A deixou de ser um movimento pontual e passou a integrar a estratégia de crescimento e de alocação de capital das principais empresas do setor. Mas o valor de uma transação não está apenas na soma da custódia. Ele depende da complementaridade entre as empresas, da preservação dos times e das relações com os clientes e, principalmente, de uma governança capaz de transformar a tese negociada em resultados no pós-fechamento. É por isso que tratamos cada operação como um projeto empresarial, e não apenas como um evento societário", explica Timm. 

O setor de assessorias de investimentos passa por um momento de maturação. Segundo levantamento da Veritas, com base em dados públicos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), no primeiro trimestre de 2026 o número total de assessorias pessoa jurídica ficou em 1.420, queda de 31,58% em relação ao mesmo período do ano passado. No período, o número de novas solicitações de abertura foi de 26 contra 23 cancelamentos  que aconteceram a pedido, sem predominância de fatores administrativos ou erros de registro.

“A redução do número de assessorias pessoa jurídica ativas é um sinal de que a régua competitiva subiu, mas o dado não deve ser interpretado isoladamente. Capital, tecnologia, compliance, capacidade de atrair talentos e clareza de posicionamento passaram a pesar mais na sustentabilidade dos negócios. Nesse ambiente, escala sem governança não é suficiente: as empresas que combinarem tese estratégica e disciplina de execução serão as que conseguirão transformar consolidação em valor”, avalia Anderson Timm.